金融界·慧眼识基金第十七期

2月22日最新消息，昨日超1亿元的资金流向股票型ETF，大部分市场资金再度回流以沪深300ETF为主的宽基产品，截至今日，沪深300已连续8日阳线。在国家队出手买入的带动下，目前市场全部的沪深300ETF资产净值规已模超5000亿，这对于总规模1.73万亿的整个股票型ETF来讲，已是占了将近三分之一的规模。

沪深300ETF为何有如此大的魅力持续吸金，让我们来一探究竟？

沪深300指数是什么

沪深300ETF主要跟踪沪深300指数，其指数主要特征有两个，一是指数选取上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，行业地位很重要，布局呈现明显的偏大盘风格。二是指数样本覆盖了沪深两个市场的大部分流通市值，因此，指数的涨跌可以作为反映整体市场走向的“晴雨表”。

目前，沪深300指数中排名前十的成分股公司全为我们耳熟能详的白马股，按排名顺序分别是贵州茅台，中国平安，宁德时代，招商银行，美的集团，五粮液，长江电力，兴业银行，紫荆矿业，中兴证券。

从成分股行业赛道来看，沪深300指数成份股各行业的分布均匀，其中金融权重占比最高（23.04%），工业权重占比18.19%；主要消费权重占比13.49%；信息技术权重占比11.45%；原材料7.33%。

沪深300ETF作为主要追踪沪深300的大盘指数基金，其主要投资优势有三条：一是投资门槛低，适合普通投资小白上手。二是复制指数走势，购买该指数，也就意味着选择购买了指数背后300家公司一部分权益。最后是投资风险低，具有永续性，沪深300指数严格筛选300家上市公司，会定期更换那些坏的，破产的企业，因此，具备长期投资的优势。

历史低谷到头，沪深300估值回归期到来

根据易方达基金研究数据显示，沪深300存在PE估值均值的回归周期。据统计，2005年以来，沪深300的PE估值存在5次完整的估值周期，与标准普尔500指数相比，沪深300的PE估值周期略短，其估值完整周期为3.2年，从半周期来看，沪深300估值上行周期平均时长为1.37年，估值下行周期平均时长为1.84年。

据数据统计，从下跌的时间维度来讲，本轮沪深300下跌是从2021年2月18日开始的，截至2024年1月31日已经下跌了3年，创下了历史新纪录。根据历史规律，沪深300连续4年下跌的规律微乎其微，2024年，沪深300极有可能迎来正收益。从下跌的空间维度来讲，每当指数出现大幅回撤后，往往会有一波较大的上涨出现。沪深300本轮下跌幅度已创新低，2024年是否会引来指数飙涨，我们拭目以待。

四只沪深300ETF打擂台

目前，市场规模最大的前四只沪深300ETF产品分别是华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF。其中规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF资产净值高达1797亿元。

从区间净流入额来看，截止2月21日，易方达沪深300ETF净申购额为619.30亿元，嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF净申购额也均在500亿元以上，分别为544.34亿元、509.73亿元；华夏沪深300ETF净申购额也达到499.11亿元（数据来源：wind）。

据市场人士表示，宽基ETF近日获得中长期资金出手布局，向市场传递积极信号，有助于短期市场情绪的修复和风险偏好的改善。目前沪深300、指数市盈率均处于历史较低水平，从历史估值来看A股宽基ETF已具备较强的配置吸引力。

推荐阅读：

【金融界·慧眼识基金】国庆周“人气王”黄志钢，不靠高频量化也能火出圈

【金融界·慧眼识基金】信澳新能源精选近半年上涨27.9%

【金融界·慧眼识基金】又见网红基金“闭门谢客” ，东兴兴瑞一年定开债“一日售罄”什么原因？熊市要空的住！司马义买买提，脑子清醒胆子大

【金融界·慧眼识基金】“快华尔街一步的”的基金经理狄星华，如何挖掘科技“小黑马”

【金融界·慧眼识基金】徐彦：投资领域的“长跑者”

【金融界·慧眼识基金】金鹰基金“跨界达人”陈颖——找对贝塔，相信成长的力量

【金融界·慧眼识基金】嘉实基金“科技投资小王子”王贵重小作文火了！这个位置可以赚钱，我已all in

【金融界·慧眼识基金】华商基金邓默：高股息策略或可成为2024年投资主线

【金融界·慧眼识基金】中证红利ETF（515080），低利率时代尽显高股息配置优势

【金融界·慧眼识基金】“科技成长发现者”招商基金翟相栋：看好AI赛道，做好长期布局

【金融界·慧眼识基金】景顺长城基金鲍无可：坚守安全边际，相信复利的力量

【金融界·慧眼识基金】金元顺安元启连续五年正收益，三年跑赢同类平均！网友：没缘分啊！

【金融界·慧眼识基金】高股息、低估值能否成为资金避风港？中国神华盘中一度涨超3%，中国国企ETF（517180）交投活跃

【金融界·慧眼识基金】博道基金杨梦再开红利新版图：投资股息率高的公司“能涨抗跌”

【金融界·慧眼识基金】华商基金周海栋步步为营！代表作连续5年正收益，近5年年化收益率全市场第一

【金融界·慧眼识基金】“本土”中证A50来袭