21世纪经济报道记者赵云帆 广州报道

由南方财经全媒体集团主办，21世纪经济报道承办的南方财经国际论坛2024年会分论坛——21世纪基金业年会于12月12日举行。

交银施罗德基金指数投资部总监蔡铮在参与基金业年会指数投资专场活动时，谈到了交银施罗德基金指数产品的定位，以及如何利用资产配置的方式，通过指数产品稳健地捕捉市场机遇。

他还指出，交银施罗德致力于从资产配置服务的角度，让投资者免于因波动蒙受较大损失，做好投资者教育，让投资者拿得住，长期持有。

蔡铮表示，交银施罗德以主动权益产品起家。对于指数等被动投资产品，交银施罗德基金有着明确的定位。

“我们的定位是不做大而全的指数超市，更多是想做承载设计师产品的精品买手店，我们起名为 ‘交银指数芯’”，蔡铮在谈到公司指数产品策略时表示。

根据蔡铮介绍，“交银指数芯”以资产配置为导向，带动精品化的指数产品体系，并结合资产配置衍生出“三芯”驱动的模式和概念，即“芯配置”、“芯机遇”和“芯服务”。

其中，“芯配置”是指资产配置中可以作为核心底仓的部分，如基于绝对收益目标的投资者可以配置具有较好持有体验的红利类、价值类指数产品；而对于追求相对收益目标的投资者，核心底仓可以配置A500等比较有影响力、可以表征市场的优质宽基。

“芯机遇”指的则是资产配置中作为卫星仓位配置的部分，目的是获取一些进阶收益，投资标的包括一些比较高成长的板块，以及具有长期明确产业趋势的新经济行业赛道等。

“芯服务”则会基于指数产品的矩阵，以指数组合等形式，为投资者提供基于资产配置的解决方案。

随着“9·24新政”的落地，资本市场交投明显活跃，指数波动性显著加大，其一方面振奋着市场的人气，一方面也比较考验长期持有者的定力。

对此，蔡铮认为，面对高波动性的投资工具，可以采用多种策略，包括定投以及网格交易、择时、结合低波动产品进行资产配置等，以起到平抑波动的效果。

蔡铮并说明如何利用交银施罗德基金特色产品来追求稳健收益：

“第一种方式就是结合定投以及网格交易策略，尽量平滑市场波动带来的影响。比如长期定投就是比较有效的投资方式，特别是对于波动性比较大的指数标的，像追踪创50指数、海外中国互联网的产品，定投有利于避免阶段性因为择时错误带来的一些损失，当然如果想再进一步提升投资期望收益，就可以进一步加入网格交易方式，有助于进一步增大胜率。”

“第二种方式，是可以用指数组合的方式进行配置，我们可以将创50、海外互联网这类高波指数，和不同风险收益特征或者相关性较低的指数搭配来配置，从而分散组合风险。当某些资产表现不佳时，其他资产可能表现良好，从而平衡投资组合整体的风险和回报。例如近年提的比较多的“哑铃”策略，将创50指数和红利低波100指数进行搭配配置，长期有助于平滑波动，提高投资性价比。”

（视频编辑柳润瑛）