（原标题：DARM和NAND，不被看好）

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记忆体产业持续受到消费性市场需求不佳影响，全球NAND Flash控制IC大厂慧荣（Silicon Motion）总经理苟嘉章昨日示警，记忆体产业明年上半年需求仍偏淡，不论NAND Flash或DRAM仍将需求低迷一到两个季度，业界认为对南亚科、威刚、十铨、宇瞻等营运后市备受挑战。

苟嘉章25 日在慧荣科技捐赠内视镜诊疗设备给新竹台大分院的典礼后，接受媒体联访时表示，当前没有人能预期川普上任后会有什么动作，而在他上任后一定会有很多的动荡。而且，关税与加税是他的武器，这将使得美中的对抗也会加剧，使得各企业都在进行准备。在此情况下，台湾方面也会受到一些影响，我们只能够观察，提早一些准备。

至于，在市场方情况上，在2025 上半年，尤其是第一季现在看来是比较低迷，但是下半年将一对会有所恢复。因为市场已经低迷了一年多的时间，当前因为较大德国季代理商卖的到达底部之后，预计2025 年中之后将会开始恢复，预计在消费性电子与工业市场上会比较有感的复苏。而在到2026 年，预期会有一个比较好的市场表现。

而就分项市场来看，苟嘉章认为以AI 为主的HBM 市场需求依旧非常强劲。因为在多家企业的需求之下，加上未来从云端到边缘装置都会需要用到AI，这些需求都需要时间逐渐满足，所以整体的商机会持续浮现且挹注厂商动能。而NAND Flash 方面，2025 年上半年预期需求还是不好的情况下，各供应商投资预算也非常少，这情况将使得市场需求在下半能能驱进平衡，甚至是小幅供不应求的情况。整体来说，下半年才会有比较多的市场需求陆续出来。

至于在DRAM产业上，苟嘉章认为，中国记忆体大厂出击，由于中国市场价格普遍较三大原厂低，因此明年开始将会对DRAM产业造成价格压力，更可能因此改变手机市场生态。

如果他们借此打入先前被其他记忆体大厂巩固的供应链，由于消费性、手机又是相对较为价格敏感的产业，因此若仅是内销中国市场就不会被美国禁令所冲击，正好中国消费性、手机内销需求相当庞大，韩美日等记忆体大厂若不愿意放弃这块市场大饼，就须加入这波价格竞争潮，将成为明年记忆体市场的隐患。

摩根士丹利证券（大摩）发布报告指出，市场预期高频宽记忆体（ HBM）将让动态随机存取记忆体（DRAM）供应吃紧，但预期落空，未来数季记忆体产业进入景气循环谷底。大摩对爱普*及群联维持中立评等，华邦电及南亚科则是「劣于大盘」。

不仅外资看淡记忆体产业，国内大型法人机构也指出，由于消费性需求持续疲软，DRAM和NAND Flash价格都在下滑，且台湾记忆体相关厂商皆未打入HBM，因此营运改善较预期慢，因此，对记忆体族群看法维持中立。

日经新闻25日报导，因以中国为中心、PC等终端产品需求疲弱，拖累在智能手机、PC、资料中心伺服器上用于暂时储存数据的DRAM价格续跌、且跌幅扩大。2024年11月份指标性产品DDR4 8Gb批发价(大宗交易价格)为每个1.90美元左右、容量较小的4Gb产品价格为每个1.46美元左右，皆较前一个月份下跌4%、皆为连续第3个月下跌，且跌幅皆较9-10月的3%呈现扩大。DRAM批发价格为记忆体厂商和客户间每个月或每季敲定一次。

据报导，DRAM需求中，约50%来自PC和伺服器、约35%来自智能手机。某家电子产品商社负责人指出，「库存水准虽下降，不过以中国为中心、终端产品销售放缓，持续为买方市场。记忆体厂商似乎无法以强硬的姿态进行涨价谈判」。

据另一家电子产品商社负责人指出，原先AI用高频宽记忆体(HBM)供应追不上需求，不过因HBM供应开始稳定、难于照着记忆体厂商所开的价格进行。

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